.RU

12. Анализ состава, структуры, эффективности использования оборотного капитала и источников его формирования



^ 12. Анализ состава, структуры, эффективности использования оборотного капитала и источников его формирования.


Оборотные активы занимают значительный удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).

На первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда, т.е. происходит организованный процесс материально-технического снабжения средствами производства. На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства – из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии, приобретенные оборотные фонды переходят в процесс производства и превращаются в начале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса – в готовую продукцию.

На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д – Т – П – Т – Д) и т.д.

Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Этим и достигается непрерывность кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

При этом необходимо иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Таким образом, общая длительность кругооборота оборотных средств (Т) есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. Следовательно, увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

Оборотные средства делятся на нормируемые (состоящие из запасов товарно-материальных ценностей, включая незавершенное производство, готовую про


дукцию и т.п.) и ненормируемые (отгруженные товары, средства в расчётах и денежные средства).

Анализ использования ненормируемых оборотных средств позволяет установить их размер, динамику, выяснить причины возникновения и наметить мероприятия по сокращению этих средств.

^ В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

- с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

- с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента их приобретения (покупки сырья, материалов, топлива и т.д.) до выхода и реализации готовой продукции с зачислением выручки на счет предприятия.

^ Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество их оборотов за определенный период и определяется по формуле:

,где Р – стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за определенный период;- средний остаток оборотных средств за тот же период.

Данный показатель характеризует скорость оборота средств.

^ Средняя продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются средства в виде выручки от реализации продукции и определяется:

,где КОБ – коэффициент оборачиваемости; Т – продолжительность периода, за который определяются показатели дней (Т = 30; 90; 360).

Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Уменьшение длительности одного оборота, а, следовательно, увеличение коэффициента оборачиваемости, свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Поскольку не все элементы оборотного капитала оказывают одинаковое влияние на оборачиваемость, постольку аналогичные расчеты могут выполняться по составным частям оборотных средств.

Количество оборотов производственных запасов

=

Готовые материальные затраты в себестоимости продукции

Производственные запасы на конец года




Количество дней запаса готовой продукции

=

Остатки готовой продукции на складе

Дневной выпуск продукции


^ Среднесуточный оборот капитала определяется: .

Коэффициент загрузки оборотных средств – величина обратная коэффициенту оборачиваемости:,

Его экономический смысл в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящихся на один рубль выручки от реализации.

^ Рентабельность оборотного капитала определяется как отношение балансовой прибыли за год на стоимость оборотного капитала на конец года и умноженное на 100 %.

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является высвобождение части этих средств из оборота, так как предприятие имеет возможность осуществлять производственную деятельность с меньшим их объемом. Различают абсолютное и относительное высвобождение. Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период. Оно определяется по формуле:

АВ=(Т0 - Т1)∙ОбС/t,

где Т0,Т1 – длительность одного оборота средств соответственно в базисном и отчетном периодах, дней; ОбС – сумма оборотных средств или их остатки за отчетный период; t – количество дней в отчетном периоде.

^ Относительное высвобождение – когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Оно определяется по формуле:

ОВ=ОбС0∙IV-ОбС1,где ОбС0,ОбС1 – сумма оборотных средств или их средние остатки соответственно в базисном и отчетном периодах, руб.; IV – индекс изменения (темп роста) объема произведенной продукции за анализируемый период.

Показатели оборачиваемости исчисляют как по всем оборотным средствам в целом, так и отдельно по нормируемым и ненормируемым. Показатели оборачиваемости всех средств рассчитывают только по отчетным данным, а нормируемых, кроме того, и по плановым.

При расчете плановых и фактических показателей оборачиваемости необходимо обеспечить сопоставимость данных, используемых для расчета. Фактические показатели рассчитывают по сумме всех нормируемых оборотных средств, в том числе и прокредитованных банком (итого по разделу II актива баланса за вычетом суммы износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов плюс норматив денежных средств). При определении плановых показателей оборачиваемости средние остатки этих средств исчисляют по сумме нормативов с добавлением к ним средней фактической задолженности банку, выявившейся после проверки обеспечения по ссудам под сезонные и другие сверхнормативные запасы нормируемых оборотных средств. При этом учитывают среднюю задолженность поставщикам, зачтенную банком при проверке обеспечения указанных кредитов.

Оборотные средства предприятий удовлетворяют потребности не только основной деятельности, но также промышленных и непромышленных хозяйств. Поэтому при исчислении показателей оборачиваемости сумма реализации определяется путем суммирования доходов от перевозок, доходов от работ и услуг подсобно-вспомогательной деятельности, местных доходов станции, доходов от реализации и отпуска материалов и топлива и доходов от строительно-монтажных работ.

Чтобы исключить влияние на скорость оборота изменения цен на товарно-материальные ценности, необходимо показатели прошлого года пересчитать по оптовым ценам и тарифам отчетного периода. При изменении оптовых цен на готовую продукцию необходимо пересчитать по новым ценам оборот по реализации, при изменении цен на материалы, приобретаемые предприятием, — средние остатки нормируемых оборотных средств.

Для характеристики изменения скорости оборота показатели оборачиваемости всех оборотных средств сопоставляют с показателями оборачиваемости за соответствующий период времени прошлого года, а нормируемых оборотных средств, кроме того, — с плановыми показателями.


^ 13. Методика анализа финансового состояния предприятия и последующее использование результатов анализа.


Финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

^ Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия (дороги), его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Цель анализа финансового состояния предприятия – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

В задачи анализа входит:

1. Своевременное выявление резервов, имеющихся в хозяйстве для увеличения перевозок (производства) и снижения их себестоимости, в частности резервов повышения производительности труда, лучшего использования основных и оборотных фондов, более экономного расходования материалов, топлива, электроэнергии; для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния.

3. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

4. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа финансового состояния предприятия имеет большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия.

Основными источниками информационной базы для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс, а так же используются отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Применяемый в настоящее время баланс предприятия приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы – источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может использоваться различными пользователями: руководителям предприятия, экономической службой, налоговой службой, банками.

Исходная информация оформляется в виде сводных аналитических таблиц, графиков, записок по соответствующим разделам. Проанализировав информационную базу можно выявить резервы, спланировать работу предприятия, организовать ее выполнение и соответствующий контроль в целях достижения наибольшей эффективности технико-экономической деятельности при наименьших затратах.

Проблемами формирования исходной информации для анализа финансового состояния предприятия является:

Различают несколько методических подходов к проведению анализа финансового состояния предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов. Методика проведения анализа включает совокупность конкретных методов (приемов), способов выполнения анализа.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

^ Горизонтальный анализ – определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Вертикальный анализ – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

^ Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

^ Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными методами при анализе финансового состояния являются неформальные и формальные методы анализа. Неформальные методы основаны на описании процедур на логическом уровне, без помощи строгих аналитических зависимостей. Формализованные методы (иногда их называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила.

^ Метод сравнения – это действие, посредством которого устанавливается сходство и различие явлений объективной действительности. Проводить сравнение можно по одному или нескольким критериям:

Построение аналитических таблиц – является одним из важнейших приемов проведения анализа. Аналитическая таблица – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, простейших алгоритмов их обработки и полученных результатов.

Детализация представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа. При сочетании с другими приемами детализация позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения.

^ Балансовый метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Широко используется при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования.

^ Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей посредством методов цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц.

^ Метод средних величин заключается в обобщении, т.е. замене множества индивидуальных значений признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений.

^ Группировка данных – это расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами.

Индексный метод основан на использовании индексов, представляющих собой отношение двух состояний какого-либо признака. С помощью индексов показатели приводятся в сопоставимый вид.

Основные задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические этапы:

  1. структурный анализ активов и пассивов;

  2. анализ финансовой устойчивости и гибкости;

  3. анализ платежеспособности (ликвидности);

  4. анализ рентабельности.

Информацию о финансовом состоянии и его динамике можно получить при помощи изучения структурного анализа баланса, цель которого изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива.

Краткосрочная перспектива финансового состояния предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.


^ 14. Анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия.


Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Речь идет далеко не только о расчете уровня таких коэффициентов по балансовым данным предприятия. Главное – определить, достаточен или недостаточен сложившийся уровень для предприятия. В случаях, если он выше или ниже необходимого, решается вопрос о регулировании структуры активов и пассивов для выхода на необходимый уровень.

Выводы о платежеспособности предприятия можно сделать:

– на основании методики деления активов и пассивов предприятия на группы по степени ликвидности;

– при помощи коэффициентов ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта оценивается на основе анализа рациональности сочетания средств и предприятия и соответствующих их источников финансирования.

По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса и выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы (готовая продукция и товары отгруженные).

А3 – медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива "Запасы и затраты", за исключением "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения" и "Прочие оборотные активы".

А4 – трудно реализуемые активы. Это "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения".

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы.

П2 – краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные обязательства.

П3 – долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства. В анализируемом хозяйствующем субъекте их нет, то есть на начало года

П4 – постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива "Капитал и резервы". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > = П1;А2 > = П2 ;А3 > = П3 ;А4 < = П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Детальный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

^ Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение объема денежных средств и суммарной стоимости быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 – 0,25.

^ Промежуточный коэффициент ликвидности определяется как отношение объема денежных средств, стоимости ценных бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным считается значение уточненного коэффициента ликвидности, близкое к 1, но теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7 – 0,8.

^ Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным считается соотношение, находящееся в пределах от 2:1 до 3:1.

Если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью сказать, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.


^ 15. Анализ финансовой устойчивости предприятия.


Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку собственного капитала, состава оборотных и внеоборотных активов, наличие или отсутствие убытков и др.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

На первом этапе оценки финансовой устойчивости предприятия осуществляется оценка уровня обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы собственного капитала вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

Понятие "финансовая устойчивость" – широкое и расплывчатое, т. к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов, наиболее часто используемыми из которых являются:

1. ^ Коэффициент финансовой независимости или автономии. Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2. ^ Коэффициент финансовой зависимости. Это показатель, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников. Если его значение снижается до 1, это означает, что все финансирование осуществляется за счет собственных источников.

Суммарное значение названных коэффициентов, как правило, равно 1. По поводу степени привлечения заемных средств существуют разные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел показателя оценивают в 50% всех источников средств. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большой вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Другая точка зрения состоит в том, что рациональна структура капитала, в которой преобладают заемные источники. Высокое значение коэффициента концентрации заемного капитала свидетельствует о степени доверия к предприятию со стороны банков и других кредиторов, а значит, о его финансовой надежности.

3. ^ Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е., в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости

4. ^ Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей


деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в т. ч. оборотных активов.

5. ^ Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Однако надо при оценке его учитывать состав запасов (достаточны ли запасы для бесперебойной деятельности предприятия, нет ли излишних запасов). Если фактическое наличие материальных оборотных активов ниже действительной потребности предприятия, то коэффициент должен превышать 1, и, наоборот, в случаях, когда запасы предприятия выше необходимой потребности, коэффициент может быть меньше 1. В случаях, когда он значительно ниже 1, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т. к. именно эти элементы материальных оборотных активов в первую очередь обеспечивают возможности бесперебойной деятельности предприятия.

6. ^ Коэффициент накопления амортизации (износа). Определяется как частное от деления накопленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств. Этот коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

7. ^ Коэффициент реальной стоимости имущества. Он рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, – это, по существу, средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости неокончателен таких коэффициентов очень много и все они в совокупности отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Следующим этапом анализа является определение типа финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

^ Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы источников их формирования (Ипл):

З < Ипл ,а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Ко.з.) больше единицы: Ко.з. = Ипл / З > 1;

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З = Ипл ; Ко.з. = Ипл / З = 1.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.: З = Ипл + Ивр; Ко.з. = (Ипл + Ивр ) / З = 1

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З > Ипл + Ивр; Ко.з. = (Ипл + Ивр) / З < 1.

Равновесие в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам бюджету.


^ 16. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Анализ деловой активности позволяет оценить рациональность вложений имеющихся средств. Анализ проводится с учетом соотношений между статьями актива и пассива баланса, т.к. каждая статья актива баланса имеет свои наиболее оптимальные источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Анализ начинают с качественной оценки размещения капитала предприятия в его средствах. Собственные оборотные средства определяются как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами или как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Для предприятия считается положительным, если хотя бы 50 % оборотных средств финансировано собственными источниками.

Деловую активность оценивают в системе качественных (широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность) и количественных (абсолютные и относительные показатели) критериев.

К абсолютным показателям относят объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величину активов предприятия. Оптимальным считается следующее соотношение:

ТП>ТВ>ТАК>100% ; ТП – темп изменения прибыли; ТВ – темп изменения выручки; ТАК – темп изменения активов.

Относительные показатели характеризуют уровень эффективности использования ресурсов:

  1. Производительность труда – отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников.

  2. Фондоотдача производственных фондов – отношение объема выпущенной продукции к ср.год. стоимости ОПФ.

  3. Коэффициент деловой активности (общей оборачиваемости капитала) – отношение выручки от реализации к средней стоимости всех средств предприятия по итогу баланса.

  4. Срок оборота капитала – число дней в анализируемом периоде к коэффициенту деловой активности.

  5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение выручки от реализации к ср. величине оборотных активов.

  6. Продолжительность оборота в днях – число дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости.

  7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - отношение выручки от реализации к средней за период величине запасов и затрат.

  8. Срок оборота материальных оборотных средств – число дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости материальных оборотных средств.

  9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации к ср. остаткам дебиторской задолженности. Показывает число оборотов за период коммерческого кредита предоставленного предприятию.

  10. Ср. срок оборота (погашения) дебиторской задолженности – число дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

  11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение выручки от реализации к ср. остаткам кредиторской задолженности. Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение данного показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

  12. Ср. срок оборота кредиторской задолженности – число дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.

  13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение выручки от реализации к ср. величине собственного капитала.

  14. Коэффициент устойчивости экономического роста – отношение прибыли направленной на развитие производства к ср. величине собственного капитала предприятия. Показывает возможности предприятия по расширению основной деятельности.

После расчета этих показателей целесообразно определить эк. эффект от ускорения оборачиваемости капитала:

±Э=ВР1/Д *∆ПОБ ; Э – эффект от ускорения оборачиваемости; ВР1 – выручка; Д – количество дней в отчетном периоде; ∆ПОБ – изменение продолжительности оборота капитала.

Эффект от ускорения оборачиваемости капитала в виде дополнительно полученной прибыли:

∆П=∆КОБ*RПРОД1*Кср.1 ; ∆П – изменение прибыли за счет ускорения оборачиваемости; ∆КОБ – изменение коэффициента оборачиваемости; RПРОД1 – рентабельность продаж в отчетном периоде; Кср.1 – ср. стоимость капитала в отч. периоде.


17.Анализ производства и реализации продукции


Основной целью анализа производства и реализации продукции является обеспечение определения оптимального и обоснованного объема производства и реализации продукции, которые необходимы для удовлетворения спроса. По мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а объем продаж является основой для разработки производственной программы.

Основные задачи анализа:

  1. Оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции

  2. Определение влияния факторов на изменение величины этих показателей

  3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции

  4. Разработка мероприятий на освоение выявленных резервов

Объекты анализа:

  1. Объем производства и реализации продукции в целом и по ассортименту

  2. Структура производства и реализации продукции

  3. Ритмичность производства и реализации продукции

  4. Качество продукции

На первом этапе анализа динамики выполнения плана производства необходимо оценить обоснованность составления и выполнения производственной программы предприятия, так как в процессе анализа будет возможность дать оценку способности предприятия произвести и реализовать продукцию с точки зрения положительного финансового результата.

Оптимально построенная производственная программа позволяет с учетом спроса и имеющейся продукции на предприятии позволяет сбалансировать продукцию таким образом, чтобы максимизировать прибыль предприятии.

Объем производства и реализации может выражаться в натуральных в условно-натуральных в трудовых и стоимостных показателях. Основными показателями служит товарная и валовая продукция.

Анализ начинается с изучения динамики и выполнения плана производства выполнения продукции и предполагает :

  1. Изучение показателей в стоимостном выражении (абсолютное и относительное отклонение)

  2. Оценку производства продукции в натуральном выражении

  3. Оценку напряженности плановых заданий;

Коэф-т напряженности планового задания = Объем плановый/ Объем базисный

К-т использования производственной мощности = Объем производства отчетного периода/Объем производства базисный

4. Расчет базисных и цепных темпов роста и прироста; Среднегодовой темп роста или прироста рассчитывается по среднеарифметической взвешенной и среднегеометрической



На следующем этапе анализа сравниваются показатели по производству продукции и по заключенным на продукцию договорам с потребителем. Анализ выполнения плана поставок осуществляется за месяц с нарастающим итогом в целом по предприятию в разрезе отдельных потребителей и видов продукции. При этом выясняются причины недовыполнения плана и дается оценка деятельности. Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается как:

(Отгрузка продукции плановая – невыполнение плана по отгрузке)/Отгрузка продукции плановая

Оценка выполнения плана по ассортименту представляет собой расчет коэффициентов которые показывают насколько соответствуют выпускаемая продукция предприятия к планируемому ассортименту. Выполнить план по ассортименту означает выпустить товарную продукции по заданной номенклатуре и в объемах предусмотренных планом. В выполнение плана по ассортименту засчитывается только та товарная продукция, которая изготовлена в пределах плана. Перевыполнение плана по отдельным изделиям и выпуск изделий не предусмотренных планом влияния не оказывают.

К-т выполнения плана по ассортименту = Сумма засчитанная в выполнение плана по ассортименту/ Планируемый выпуск продукции

Для расчета влияния структурных сдвигов используется: метод средней цены ; и метод прямого счета (методы детерминированного факторного анализа)

Качество продукции это понятие которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают: обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции. Обобщающие показатели характеризуют качество всей производственной продукции независимо от ее вида и назначение (уд.вес новой продукции в общем его выпуске, уд.вес продукции в высшей категории качества в общем выпуске, уд.вес продукции, соответствующий мировым стандартам и др.)

Индивидуальные показатели характеризуют одно из качеств (полезность, надежность, технологичность, эстетичность).

Косвенные показатели – количество рекламаций, штрафы за некачественную продукцию, уд.вес забракованной продукции в общем его виде, потери от брака.

По продукции, качество которой характеризуется сортом определяется средний коэффициент сортности:

  1. отношение количества продукции первого сорта к общему количеству

  2. отношение стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции первого сорта (т.е. стоимость низшего сорта пересчитывается по цене продукции первого сорта);

Далее проверяется работа по усовершенствованию качества продукции на основе изучения динамики и выполнения плана по уровню следующих показателей 6

    1. коэффициент модернизации продукции (удельный вес новой продукции в общем выпуске)

    2. к-т обновления продукции (отношение стоимости новой продукции к стоимости сравнимой товарной продукции)

    3. к-т выбытия (отношение стоимости снятой с производства продукции к общей стоимости выпуска товарной продукции)

В ходе анализа необходимо определить влияние качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия

1. на выпуск товарной продукции:

изменение товарной продукции = (цена до изменения качества- цена после изменения качества) * количество произведенной продукции высшего качества ((Ц1-Ц0)*К1)

2.на выручку от реализации продукции:

изменение выручки = (цена до изменения качества- цена после изменения качества) * объем реализации продукции высшего качества ((Ц1-Ц0) *Vрп

3. на прибыль:

изменение прибыли = ((Ц1-Ц0) *Vрп)- ((С1-С0)*Vрп)

С- себестоимость до и после изменения качества

Если предприятие выпускает продукцию по сортам и произошло изменение сортового состава, то вначале необходимо рассчитать, как изменилось средневзвешенная цена и средневзвешенная себестоимость продукции, а затем рассчитывать влияние сортового состава на выпуск товарной продукции выручку и прибыль от реализации продукции.



На последнем этапе изучают динамику косвенных показателей качества продукции. Особое внимание при этом особо уделяется браку (исправимый, неисправимый, внутренний, внешний). Брак ведет к повышению себестоимости продукции, уменьшению объема товарной продукции, снижение прибыли и рентабельности.

Ритмичность представляет собой равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком, в объемах и ассортименте предусмотренных планом. Неритмичность ухудшает все экономические показатели. Для анализа ритмичности используется:

1. прямые показатели: к-т ритмичности, вариации, аритмичности, удельный вес производства продукции за отчетный период и т.д.

2. косвенные: наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине предприятия, потери от брака и т.д.

К-т ритмичности определяется делением суммы, которая зачтена в выполнение плана по ритмичности на плановый выпуск продукции. При этом выполнение плана по ритмичности засчитывается фактический выпуск продукции но не более запланированного.

К- т вариации определяется как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за сутки (декаду, месяц) к среднесуточному выпуску продукции.



К-т аритмичности представляет собой сумму положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции. Причины аритмичности могут быть внешними и внутренними. Далее рассчитываются упущенные возможности предприятии по выпуску продукции в связи с неритмичной работой.

В заключении анализа разрабатываются конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы.

Изучив динамику выполнения плана по реализации продукции и выполнению договоров поставки необходимо установить факторы изменения объема реализации. В связи с тем , что предприятия могут определять выручку о реализации продукции по моменту отгрузки или по моменту оплаты возможны два варианта методики анализа объема реализации:

При первом варианте, т.е по моменту отгрузки объем отгрузки и объем реализации совпадают, т.к. нет понятия отгруженной продукции. В этом случае баланс товарной продукции будет иметь вид: готовая продукция на начало периода + товарная продукция = реализация продукции +готовая продукции на конец. Для второго варианта товарный баланс имеет вид готовая продукция на начало периода + товарная продукция + остатки отгруженной продукции на начало периода = реализация продукции + остатки отгруженной продукции на конец периода.

Особое внимание уделяется изучению влияния факторов определяющих объем производства продукции и как следствие объем реализации. Их можно определить в 3 группы:

  1. обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами эффективность их использования

ВП=ЧР*ГВ ; РП=ВП*d d-доля реализованной продукции в

общей валовой продукции

  1. обеспеченность предприятия основными фондами и эффективность их использования

ВП=ОПФ*ФО; РП=ВП*d

  1. обеспеченность предприятия сырьем и материалами и эффективность их использования : ВП=МЗ*МО; РП=ВП*d

Используя рассмотренные факторные модели и методы детерминированного факторного анализа определяются возможные резервы роста объема производства и реализации и разрабатываются мероприятия по их использованию.


18. Анализ себестоимости промышленной продукции: общей суммы затрат, затрат на рубль товарной продукции, прямых и косвенных затрат, формирующих себестоимость, определение резервов снижения себестоимости продукции.

^ Анализ общей суммы затрат.

В себестоимости продукции отражаются все стороны хозяйственной деятельности предприятия, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ позволяет выяснить тенденции изменения показателя себестоимости, выполнение плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Общая сумма затрат на производство продукции зависит от изменения:

Сумма затрат при наличии постоянных и переменных расходов определяется по формуле:



где - общая сумма затрат на производство продукции; - абсолютная сумма затрат постоянных расходов на весь выпуск продукции; - уровень переменных расходов на единицу продукции (услуг); - объем производства продукции (услуг).

Также себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией. Для учета фактора инфляции нужно фактическое количество потребленных ресурсов на производство продукции в отчетном периоде нужно умножить на изменение среднего уровня цены по каждому виду ресурсов и результаты сложить:



Влияние уровня ресурсоемкости и др. на изменение общей суммы затрат () можно определить сальдовым методом:



В процессе анализа необходимо также оценить изменения в структуре по элементам затрат.

^ Анализ затрат на рубль произведенной продукции.(УЗ)

В процессе анализа следует изучить динамику затрат на рубль товарной продукции и провести межхозяйственные сравнения по этому показателю. Затем проанализировать выполнение плана по уровню данного показателя и установить факторы его изменения, для чего используется след. модель:



Влияние данных факторов на изменение затрат на рубль продукции рассчитывается способом цепной подстановки.()

После этого можно установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли. Для этого необходимо абсолютные приросты затрат на рубль товарной продукции за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в базисных (плановых) ценах:




^ Анализ прямых и косвенных затрат, формирующих себестоимость.

Анализ прямых затрат целесообразно начинать с изучения факторов изменения материальных затрат на единицу продукции, для чего используется след. модель:



УРi – расход i-го материального ресурса; Цi - цена i-го материального ресурса

После этого изучают факторы изменения суммы прямых материальных затрат на весь объем производства каждого вида продукции:



Общая сумма прямых материальных затрат в целом по предприятию зависит еще и от структуры произведенной продукции:



Расход сырья и материалов на единицу продукции зависит от их качества, изменения рецептуры сырья, техники, технологии, организации производства, квалификации работников и других инновационных мероприятий.

Затем анализируется прямая заработная плата на рубль товарной продукции.

Факторный анализ:

а) Общей суммы прямой заработной платы в целом по предприятию



где - трудоемкость отдельных изделий; - уровень оплаты труда за человеко-час

б) суммы прямой заработной платы на весь объем производства i-го вида продукции:



в) суммы прямой заработной платы на единицу продукции i-го вида;



Трудоемкость продукции и уровень оплаты труда зависят от внедрения новой, прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации производства, организации труда, квалификации работников и других инновационных мероприятий.

Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены расходами на содержание и эксплуатацию оборудования, общехозяйственными и общепроизводственными расходами. Анализ этих расходов производится путем сравнения фактической их величины на рубль товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а также с плановым уровнем отчетного периода.

Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования включают амортизацию машин и технологического оборудования, затраты на их ремонт, эксплуатацию, расходы по внутризаводскому перемещению грузов и др.

Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объема производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными.

Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учета. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины, например:

Зарплата управленческих работников.

Зависит от изменения численности и средней зарплаты (изменение окладов, выплаты премий, доплаты)







Другие статьи расходов (содержание основных фондов, затраты на текущий ремонт основных средств, расходы по командировкам и др.) анализируются аналогично.

Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (Р↓С) являются:

Величина резерва снижения себестоимости единицы продукции может быть определена по формуле;



где Св и С1 – соответственно возможный и фактический уровень себестоимости единицы продукции; З1 – фактические затраты на производство продукции; Р↓З – резерв сокращения затрат на производство продукции; Зд – дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения производства продукции; VВВ1, Р↑VВВ – соответственно фактический объем и резерв увеличения производства продукции.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило на изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрения новой, более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.

Экономия затрат по оплате труда:



Резерв снижения материальных затрат:



Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду, консервации и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин и оборудования определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (НА):




19.Анализ прибыли с использованием международных стандартов: обоснование функциональной зависимости между суммой прибыли, объемом продаж и себестоимостью продукции, определение порога рентабельности.

Анализ функциональной зависимости между суммой прибыли, объемом продаж и себестоимостью продукции предполагает определение безубыточного объема продаж и зону безопасности предприятия.

Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит на прибыли ни убытка. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить в количестве единиц продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть затраты. После чего, каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж – это зона безопасности (прибыли).

Безубыточный объем продаж и зона безубыточности предприятия являются основополагающими показателями при разработке любых управленческих решений.

Для определения уровня этих показателей используются графический и аналитический способы.

Графический способ:


Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности более удобен, но для его использования необходимо вывести ряд формул. Введем обозначения:

Т-точка безубыточного объема продаж, порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж.

Дм – моржинальный доход, общая сумма ( на весь объем продаж)

Ду- удельный вес моржинального дохода в выручке от реализации продукции

Дс – ставка моржинального дохода в цене в единице продукции

Ц – цена единицы продукции

Н – непропорциональные, независимые, постоянные затраты

Рп – пропорциональные, переменные расходы

В – выручка от реализации продукции

П – прибыль

К – количество проданной продукции в натуральных единицах

V – удельные переменные затраты.

Таким образом, формула моржинального дохода имеет вид:

Дм = П+Н или ДМ = В-РП

Согласно графика можно записать пропорцию: Т/Н=В/Дм

Т=(В*Н)/Дм ( в стоимостном, руб)

По аналогии, заменив выручку от реализации в денежном измерении на соответственный объем реализации в натуральных единицах можно рассчитать точку безубыточности в натуральных единицах: Т= К*Н/Дм

Для определения точки критического объема реализации вместо суммы моржинального дохода можно использовать ставку моржинального дохода в цене за единицу продукции:

Дс=Дм/К Дм=Дс*К

Отсюда можно записать формулу точки безубыточности: Т= Н/Дс

Ставку моржинального дохода можно представить как разницу между ценой и объемом: Дс = Ц-V

Тогда точку безубыточности можно рассчитать как: Т=Н/(Ц-V)

Если ставится задача определить объем реализации для получения определенной суммы прибыли, тогда : Т=( Н+П)/(Ц-V)=Дм/(Ц-V)=Дм/Дс

При многонаменклатурном производстве определяется точка безубыточности не в количестве, а в выручке, в этом случае целесообразно использовать следующую формулу: Т руб(в)=Н/Ду

Тогда для определения объема продаж при запланированном уровне прибыли, преобразуем формулу: В=(Н+П)/Ду

Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям используется формула: ЗБ=(В-Труб)/В,

а по количественным показателям: ЗБ=(К-Т(кол-во))/К


^ 20 МЕТОДИКА ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

Большая роль в обосновании управленческих решений в зарубежной практике играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между 3-мя группами экономических показателей: издержками, объемом производства, прибыль и прогнозированием величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

  1. безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат

  2. зоны безопасности предприятия

  3. необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли

  4. критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода

  5. критические цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат

Основные этапы анализа:

  1. сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа

  2. определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции

  3. расчет величины исследуемых показателей

  4. сравнительный анализ уровня исследуемых показателей

  5. факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей

  6. прогнозирование уровня цены в изменяющейся среде.

В зависимости от изменения объема производства все расходы можно разделить на переменные, зависящие от объема, и постоянные, не зависящие от изменения объема производства. Доля переменных расходов в себестоимости продукции не зависима от изменения объема производства всегда остается неизменной в единице выпуска. Доля постоянных расходов в себестоимости единицы продукции при росте объема производства сокращается, при падении объема производства – увеличивается.

Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени

30-04-21-05-25-06-09-07-23-07-13-08-27-08-2011.html
30-06-2010-01-02-201-2-glavnie-novosti-sporta-5.html
30-06-2010-13-03-2012-glavnie-novosti-sporta-5.html
30-06-2010-19-01-201-2-glavnie-novosti-sporta-5.html
30-06-2010-22-03-2012-glavnie-novosti-sporta-5.html
30-06-2010-29-02-2012-glavnie-novosti-sporta-4.html
  • knigi.largereferat.info/rk-o-10-131-2011-rukovodstvo-po-kachestvu-iso.html
  • studies.largereferat.info/arhitektura-moskovskogo-kremlya-xiv-xvi-vv.html
  • institut.largereferat.info/trifonov-a-investori-ne-melochatsya1-chto-proishodit-na-sovremennih-birzhevih-ploshadkah-vo-vremya-torgov-segodnya.html
  • reading.largereferat.info/makarenko-elena-nikolaevna-d-r-tehn-nauk-prof-novikov-a-n.html
  • credit.largereferat.info/pn-municipaldi-menedzhment-mamandi-050510-memlekettk-zhne-zherglkt-basaru-ekonomikali-teoriya-zhne-haliarali-ekonomika-kafedrasi.html
  • knigi.largereferat.info/s-a-chernavskij-recenzent-kand-tehn-nauk.html
  • uchebnik.largereferat.info/uchebno-metodicheskij-kompleks-po-discipline-cenoobrazovanie-nazvanie-stranica-2.html
  • report.largereferat.info/kachestvo-sna-kvalificirovannih-sportsmenov-pered-otvetstvennimi-sorevnovaniyami-sekciya-intensivnih-metodov-obucheniya.html
  • abstract.largereferat.info/-deputati-gorodskogo-sobraniya-utverdili-tri-vida-tarifov-informacionnij-byulleten-mestnogo-samoupravleniya.html
  • znaniya.largereferat.info/punkt-2-povestki-dnya-prinyatie-povestki-dnya-otchet-prinyat-sessiej.html
  • write.largereferat.info/glava-4meri-profilaktiki-narkomanii-i-toksikomaniiv-sisteme-socialnoj-zashiti-naseleniya-i-molodezhnoj-politiki.html
  • obrazovanie.largereferat.info/programma-data-provedeniya-20-22-oktyabrya-2009-goda-mesto-provedeniya-mgutu-fakultet-biotehnologij-i-ribnogo-hozyajstva.html
  • teacher.largereferat.info/fumariaceae-dc-dimyankovie-cupressaceae-bartl-kiparisovie.html
  • kontrolnaya.largereferat.info/raspisanie-uchebnih-zanyatij-v-osennem-semestre-20072008-uchebnogo-goda-dlya-studentov-5-kursa-vechernej-formi-obucheniya.html
  • books.largereferat.info/epileptoidno-neustojchivij-psihopatii-i-akcentuacii-haraktera-u-podrostkov.html
  • shpargalka.largereferat.info/ves-kurs-fokusiruetsya-na-fizike-s-samogo-nachala.html
  • zanyatie.largereferat.info/postanovlenie-ot-10-sentyabrya-2009-g-n-720-ob-utverzhdenii-tehnicheskogo-reglamenta-o-bezopasnosti-kolesnih-transportnih-sredstv-stranica-14.html
  • universitet.largereferat.info/statya-vnesti-v-federalnij-zakon-ot-24-noyabrya-1995-goda-n-181-fz-o-socialnoj-zashite-invalidov-v-rossijskoj-federacii-sobranie-zakonodatelstva-rossijskoj-federacii-1995-n-48-st-stranica-2.html
  • studies.largereferat.info/kratkoe-soderzhanie-revizor-nikolaj-vasilevich-gogol.html
  • thesis.largereferat.info/primernie-programmi-disciplin-normati-vnij-srok-osvoeniya-programmi-4-goda-forma-obucheniya-ochnaya-trebovaniya-k-rezultatam.html
  • desk.largereferat.info/plan-vneklassnogo-meropriyatiya-problemnaya-diskussiya-na-temu.html
  • uchitel.largereferat.info/rabochaya-programma-po-discipline-sd05-tehnologiya-shvejnih-izdelij-dlya-specialnosti-260902-konstruirovanie-shvejnih-izdelij.html
  • uchit.largereferat.info/tehnologiya-perechen-elektivnih-kursov-predprofilnoj-podgotovki.html
  • tasks.largereferat.info/13-seminarskie-zanyatiya-uchebno-metodicheskij-kompleks-po-discipline-en-r-01-ekonomicheskaya-geografiya-i-regionalistika.html
  • ekzamen.largereferat.info/regionalnie-novosti-v-oblasti-razvitiya-malogo-predprinimatelstva-za-period-s-17-05-2010-po-21-05-2010-stranica-4.html
  • kolledzh.largereferat.info/53-vtoroj-etazh-tehnicheskoe-zadanie-na-kompleksnoe-ekspluatacionno-tehnicheskoe-obsluzhivanie-i-soderzhanie-bazi.html
  • composition.largereferat.info/po-osnovam-bezopasnosti-zhiznedeyatelnosti.html
  • lesson.largereferat.info/prilozhenie-perechen-normativnih-dokumentov-k-a-nurbaturov-obshee-rukovodstvo.html
  • occupation.largereferat.info/o-grazhdanstvennosti-iskusstva-k-rudnickij-o-rezhisserskom-iskusstve-g-a-tovstonogova.html
  • institut.largereferat.info/tema-iii-tehnologiya-obrabotki-tekstovoj-i-graficheskoj-informacii.html
  • composition.largereferat.info/pervaya-celevaya-zhilishnaya-programma-doma-kommuni-23-pervie-doma-kommuni-23-doma-kommuni-perehodnogo-tipa-26-kommunalki-istalinskie-doma-29.html
  • institute.largereferat.info/glava-26-vash-lichnij-slovarnij-zapas-lejl-laundes-kak-govorit-s-kem-ugodno-i-o-chem-ugodno-naviki-uspeshnogo-obsheniya.html
  • predmet.largereferat.info/sobranie-sochinenij-v-6-ti-toforml-hudozh-l-zbarskogo-stranica-18.html
  • kanikulyi.largereferat.info/zaregistrirovano-v-nacionalnom-reestre-pravovih-aktov-stranica-28.html
  • testyi.largereferat.info/6-proton-i-nejtron-f-m-kanaryov-otveti-na-voprosi-o-mikromire.html
  • © LargeReferat.info
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.